بسم الله الرحمن الرحيم بال .. بالمحاضرة الفاتة كنا
نحكي عن ال factors اللي بتأثر على أسعار الفوائد
okay؟ و بس أنه احنا بس نذكركم أن ال .. ال R ال ..
ال .. ال R nominal بتتأثر بال inflation و بتتأثر
بال taxation و بتتأثر بال holding periodOkay هذا
المرة الفاتحة حكينا فيه قولنا ال inflation when
inflation increase R increase increase and when
tax increase the R also the R should decrease I
mean the R after tax the holding period
when the holding period increase, r should
increase يعني إذا كانت الفترة الزمنية طويلة زي ما
احنا شوفنا كل ما كان العقد أو الفائدة أعلى وكل ما
كان ال inflation عالي كل ما كان ال r أعلى هذا
الكلام اللي احنا حكينا فيه طيب كنا
احنا نحكي بال real interest rate
حنشوف طريقة احتساب ال real interest rate if we
invest less than one year and if we invest more
than one year يعني إذا إحنا بنستثمر بأقل من سنة أو
إذا بنستثمر أكتر من سنة okay effective
annual annual معناها سنوي effective annual return
يعني إذا كانت إحنا بناخد عائد سنة سنة أو أقل
percentage increase in fund invested over a one
year horizon معناه كده انه كل ما احنا بنعيد ..
بنزيد عدد سنوات الاستثمار كل ما ال interest rate
بتزيد هذا كنا متفقين عليه زمان او ال .. the last
meeting effective annual return هذا is stand for
effective annual return percentage increase يعني
كل ما زادت الفائدةin funds invested over a one
year horizon كل ما بيزيد الفترة الزمنية كل ما
بيزيد العائد اللي احنا بدنايه and I give you
example last meeting Bonn Bank of Palestine or the
Islamic Bank give you مرابحة for one yearhe may
take .. the bank of .. the Islamic bank may take
six percent if for two years nine percent if for
three years maybe twelve percent so the .. the
interest rate is a positive function with the time
horizon يعني أسعار الفائدة هي positive function
يعني إلها علاقة إيجابية ب .. بأسعار الفوائد يعني
كل ما .. أسعار الفوائد .. كل ما الفترات الزمنية
زادت كل ما سعر الفائدة بزيدطيب how we calculate
the effective annual return؟ كيف نحسب ال effective
annual return؟ to calculate the effective annual
return one plus effective annual return is equal
one plus risk free time .. time for instance how
many times per year because we have two equations
this equations if we invest less than one year إذا
أحنا بنستثمر بأقل من سنةإذا احنا بنستثمر for
instance less than one year نستثمر أخر من سنة so
it is equal one plus r the risk free or any r over
one divided by T for instance ع سبيل مثل if we
investfor only three months اذا احنا بنعمل استثمار
لتلات شهور only three months
اذا احنا بنستثمر لتلات شهور you
ask yourself how many times the interest rate is
calculated in a year كم مرة بتنحسب أسعار الفائدة
يعني اذا احنا بنحسبها تلات شهور من جولها اللي هو
تلاتة عاطم عاشرال T ثلاثة على اتناش طب لو احنا
نحسبها two weeks اسبوعين يعني أخدنا مرابح لمدة
اسبوعين دائما
المخصوم و المخصوم عليه لازم يكونوا متشابهين يعني
مانفعش اقول اتنين على اتناش مانفع لان اتنين بتصير
شهرين طب اسبوعينع السنة بدنا نحسبها كام؟ اتنين و
خمسين انتبهوا يعني ال week السنة
ال year is equal fifty two week or fifty two weeks
ال year بتساوي twelve months معروف هذا الكلام okay
ال year بتساوي three six five days و some people
ممكن يعملوا three sixty يعني على تلت مية و خمس و
ستين ولا تلت مية و ستين واحد three sixty إذا احنا
أخدنا weekly أخدنا monthly أخدنا daily ممكن يكون
ال year نحسبها quarterly أكم quarter في السنة four
four quarterاربع .. اربع سنهار طيب هلو لو احنا
أخدنا مثال for instance if R is twelve percent R
is twelve percent R
is twelve percent and T is three months وال T تلت
.. تلت شهوريعني احنا if we get for instance مرابحة
if we get مرابحة for three months and يعني اذا
أخدنا مرابحة for three months and the interest or
the مرابحة rate is twelve percent a year calculate
the effective annual return ده نحسب ال effective
annual return okayال effective annual return له
هذا المعنى is equal واحد plus أربعاش في المية طيب
هل أتمعاش في المية هذه a year أتمعاش في المية
بالسنة لازم نعملها ايش بال .. احنا عندنا تلات شهور
وبالتالي نوحدها على كام نقسمها أتمعاش okay لأنه
شايفين R F في T okayone divided قداش او اللي هو ان
اكم شهر حنستثمرها تلاتة على اتناش okay فبتصير
اتناش في المية ع اتناش بتطلع one point oh one over
تلاتة ع اتناش تلاتة واحد ع تلاتة اربعةيعني بيطلع
عنكم الجواب بهذا الشكل طبعا انكم بالقلعة الحاسفة
بتحسبوها؟ في حد ماعرفش استخدم القلعة الحاسفة؟
وين القلعة الحاسفة يا عزيزي؟ احسبولي كام تطلع شوف
12% ع 12
تطلع 1% مظبوط؟
1% و 1 و 1 و 1% مظبوط؟ طب اه ال time ما هو هاي ال
time ال time اللي هو ال risk free as a function in
time يعني ال risk free كمعرفة بالناحية الزمن يعني
12% احنا بالسنة طب الشهر كام؟عشان نوحد المقامات
فبتطلع بالشهر اللي هو عندك واحد تمانية في أستراتع
اتناشت كده بتطلع one
point zero zero two طبعا بتجيب الواحد بتصير zero
zero two
إذا كلامك صحيح كام بتطلع؟ حطيها
بور تلاتة ع اتناش اه قص ربع كام تطلع؟ طيب okay
ناخد
مثال تاني عشان تفهموه أكتر ناخد مثال تاني okay
مثال
تاني خدوا another example
ناخد مثال تاني if you take for instance a loan
from bank of Palestine, loan from bank of
Palestine for nine months لتسعة
شهور and the annual interest
is fifteen percent what is the what is effective
annual return طيب نحسن effective
annual return سهل one plus 15% لأن شهرية بنحولها
شهرية يصيب على 12Okay over تسعة على اتماش that's
it شوفوا كده هتاخد معاكم بالحال ثانية two seconds
نضربهم في عشرة هتكون عشرين ثانية يعني نضرب انه
الفرق بين المدرس للطالب عشر مرات يعني نعتبر
ثانيتين في عشرة اضربهم في عشرين اربعين ثانية يعني
it doesn't take that much time لكن المشكلة وين
المشكلة you practice this only on your examيعني
انتوا بت .. بتروح بتحلوا الأسئلة بس في الامتحان
تمام؟
عشان احنا نحل مسائل زي هيك حلوا السؤال أول مرة و
رغم ان انتوا فاهمين روح حلوه كمان مرة ليش احنا ..
ايش بنا نهدف؟ نهدف انه كل ما نحله كمان مرة كل ما
نخفض الزمن اللي محتاجينه عشان نحل السؤالاحنا
متأكدين you understand this ان انتوا فاهمين كلام
هذا مافيش مشكلة عندنا لكن المشكلة هو يعني when you
.. you are using your calculator it takes time
because you don't have that experience in dealing
with the calculator so in order to overcome this
problem you have to practice how to use the
calculator لأنه انا ب .. ب .. لما كنت ألف ع الطلاب
و الطالبات في الامتحان كان the majority of them
are struggling in using their calculatorsلما
أغلبهم كانوا and they are they lost their time
because of this لأنه ضيع واجد عشان بس خاطر انه how
to use the calculator so be careful on this point
zero zero nine طب بعد ما نجيب الواحد اه بعد ما
نجيب الواحد okay so
this is the effective annual return okay
إيش المفهوم العملي؟ المفهوم العملي للناس لما نحكي
لها الفائدة 9% they know the 9% تبهوا what it
means from the practical point of view when we are
telling people the interest rate is 9% they think
this 9% is for the .. for the مرابحة or for the
interest and this is nominal this is not realبقى
if we consider the time frame يعني لما نروحنا
عالبنك نقوله قداش المرابح على السيارة بنياها
انتوبوا يا بنات هذا سؤال كويس نقولهم .. نقول للبنك
قداش المرابح على السيارة هيقولنا المرابح على
السيارة 6% بقى in reality is not 6% ممكن يكون أكتر
من 6% okayso we need to calculate the effective
annual return طبعا ستة في المية سنوية إذا كانت
أكتر من سنة هتكون أكتر من ستة في المية إذا كانت
أقل من سنة هتكون الفائد أقل تمام لإن ال bank ميجيش
يقولك والله بالظبط هيجي يقولك ستة في المية as a
standard per annum per annum يعني سنويا okay
فاحنا we need to calculate طيب لما نيجي احكيله
بدنا و رابح السيارة على مدة سنتين two years okay
six percent لكن it is not six percent it is around
eleven to twelve percent لأنه لما احنا بنحسب على
مدة سنتين so this is why it is important to
calculate the effective annual return just remind
our example in when we talk about Coca-ColaOkay,
so this is why it is important to calculate or to
estimate the effective annual return. So this
equation, be careful, this equation is applied if
we have less than one year, if the timeframe is
less than one year. If the timeframe is greater
than one year, so we need to calculate this
equation. إذا كان أكتر من سنة، هنستخدم هذه ال
equation. What is the difference?
إيش الفرق؟ اتطلعوا أنتوا على ال .. على ال annual
.. ال annual return، so one plus effective annual
return over power T minus one divided by T، T is
the time، so T
T in all cases is the time, the time frame or the
time horizon okay or the .. the time that you ..
you invest your money يعني ممكن يكون less than one
year ممكن يكون more than one year The annual
average
return or the annual return طبعا ليش احنا ماحكيناش
effectivethis is not effective هذا مش effective
لأنه is greater than one year أكتر من سنة and
definitely it will be greater than the effective
فهي ساوي one plus effective annual return times T
or power T minus one divided by T لو أجينا احنا
نرجع لمثال المرابحةلو جينا مثال مرابحة لو حكيناكم
for instance the effective annual return is twelve
percent twelve
percent and the مرابحة is for five years المرابح
لكم؟ ال tea قديش صارت؟ five years okay calculate
APR احسبوا ال annualized return طبعا ال annualized
return بيساوي one plus ال effective twelve percent
okay power five minus one divided by five بس طبعا
لما نيجي في الامتحان لما نيجي في الامتحان و احنا
نشوف معادلة زي هذه يعني هيك لو هذا عليه تلات درجات
اخدتوا علامتين قبل ما انتوا توصلوا للجواب النهائي
Okay بتطلع كام point one five يعني خمسة .. fifteen
percent بتطلع الجواب fifteen percent okay طيب if
they .. خلينا ناخد كمان مثال
مش شرق، ضخم عادى، يعني لو خلطيها point fifteen، هى
fifteen percent، اه، انا ايه؟ ال effective، اه، هى
سنة واحدة، سنة اذا
كان اقل من سنة، بنفشح العهد، اذا كانت اكثر من سنة،
طب اذا كانت سنة و اشى؟بدك شوفي جربيها شوف و بعدين
راجعوني لو كانت تمانتاشر شهر يا بناتي ما هو كيف ده
أشتغل هل أحط تمانتاشر فاكروا فيها make up في your
minds ممكن نحسبها واحدة نص او طريقة تانية باعتبرها
أقل من سنة بعمل تمانتاشر شهرع طمعاش فبتعرف واحد و
نص على طمعاش .. على .. بكسم الفائد ع طمعاش بطلع
عند الجواد في عدة طرح للحل يعني ممكن زي ما اتفضلت
هاي هان انه ا .. واحد و نص على واحد و نص بيمشي
الحل او اشترى المعادلة التانية 18 ع 12 و اكسم
الفائد ع 12 وخلصنا الحل okay so be careful تمام؟
أي سؤال يا بنات في ال .. الفرق؟حسب ما قالوا البنات
انا 15% okay؟
في حد اللي سؤال؟ any question؟ بنات انا شايف في
بنات معاهم مش قالات حاسبة يعني بس اربع خمس بنات
معاهم قالات حاسبة فانا يعني هذا في indicator عندي
ان انتوا you try these questions in your examإنه
بتجربوا هذه الأسئلة في الامتحان وبالتالي أنا مش
عارف it is up to you يعني انا .. يعني زي ما
بيقولوا المثل يعني you can drive the horse to the
water but you cannot force him to drink يعني ممكن
تاخد الحصان للمي بس مابنقدرش نقوله اشرب احنا
بنفهمكم بس مابنقدرش نقولكم انجحوالأنه انا شايف ال
majority one, two, three, four, five, six, seven,
eight, nine, ten, twelve, fourteen, fifteen,
sixteen about twenty-five students of thirty-five
they leave their calculators and enjoying in the
house or houses يعني القلاد الحاسمة مبسوطة في
البيوت رغم ان انا في التعليمات قلتلكم جيبوا القلاد
الحاسمة، مظبوط؟ okay it is not my problem then
انشوف هاي عندكم اللي في البيت ترجع للألحاس بتاعتها
and they .. and she apply this بتحاول تطبق الكلام
هذا لإن أنا ممكن أجيب الكتابل and fill this space
يعني بجيب الكتابل و انتوا عبوا الفرار لازم
يساووا بعضexactly لازم هنجيب
أسئلة بتلات أشهر انا مابحبش يعني أخدعكم يعني هجيب
تلات أشهر و باسبوعين و بشهر و بشهرين و بيوم كمان
هجيب و هجيب أسئلة تمنتاشر شهر و تسعتاشر شهر لأ
يعني هو إذا سؤال واحد اتوقعوا واحد من هدول هو سؤال
واحد إذا أسبوعين يا بنات إذا كانت أسبوعينإذا كانت
اسبوعين انت تطلع على ال T بنقسم ال T على 52 و
بنقدر اللي هو عندك اسبوعين على 52 ها دي فهمتي اه
360 او 365 يعني بدناش ندخل ليش 360 و ليش 365
تنتنصح نعتبرها طيب نتطلع على ال compound rates
طلعوا على ال table الموجود عندنا طبعا هذا ال table
اللي احنا طبقناه طبقناه على المعادلات اللي احنا
أخدناها قبل شوية نشوف إذا كان عندنا سنة واحدة طبعا
هذا كله انا بتاوم و حكيتلكوا إياها إذا كان عندنا
سنة فاكرين week و إذا كان سنة twelve months و إذا
كانت day و إذا كانت quarter طبعا إذا كانت
continuouscontinuous ايش معناه continuous ايش يعني
مستمر تقريبا يعني اذا انا لو اجيت و قلتلكم انا احط
لكم مية دولار و الفائدة بتاعتها تتسبب continuous
دائما for infinity هنيجي لمعادلة بتاعتها how we
calculate this هنستخدم المعادلة احنا اشرحكوا إياها
طيب نتطلع احنا اذا كانت T واحدT1 يعني سنة طبعا
ال .. ال RF 5.8% okay إذا كانت six months الرقم
286 من ورا إجا؟ إذا كانت ست شهور توريس اللي
خدحناها؟ ست شهور .. ست شهور .. ست شهور .. ست شهور
.. ست شهور .. ست شهور .. ست شهور .. ست شهور .. ست
شهور .. ست شهور .. ست شهور .. ست شهور .. ست شهور
.. ست شهور .. ست شهور .. ست شهور .. ست شهور .. ست
شهور .. ست شهور .. ست شهور .. ست شهور .. ست شهور
.. ست شهور .. ست شهور .. ست شهور .. ست شهور .. ست
شهور .. ست شعلى .. على .. على اتنين جربيها شوف
جربيها على ال calculator يلا لإن هذا ال table ممكن
يجيكوا مشابه إلهم الأرقى
في الفائدة إذا كانت سنة هنحسبها هكذا طب إذا كانت
ست شهور طبعا
طيب إذا كانت quarter عايش نجسمهاإيش quarter يعني
ربع؟ ربع على أربع على أربع هاي بقاطيكوا إياها طب
جداش تطلع؟ اتأكدوا هنقسم الأساس على أربع أساسي
هتقسم الأساس طبعا ما شاء الله عليكم مظبوط طيب إذا
كانت one month شهر ع اتناش كدهش؟
مصبوط طيب إذا كانت one week مصبوط
كم هتطلع؟
okay one day طيب إذا نعرف العمود التاني مواضح
ماعناش مشكلة من وين احنا جبناها الشهر هذا one
month هنجسمه ع 12 هذي هنجسمها ع 12اللي بتاعة ال
one year هنجسمها ع 12 طيب
طيب
بنا نحسب احنا ال annualized نحسب ال annualized
بناتنا نحسب ال annualized اللي
هو اللي اكتوه .. هو اللي نشترك .. المعادلة تبعتنا
ال annualizedبتلاحظوا ال one year ماتتغيرش لإنه
احنا standard هذه one year ناخد ال six months
تعرفوا تحسبوها لحالكم ال six months ال
six months احسبوها بالمعادلة اللي احنا اعطاناكوا
إياها المعادلة اللي قلنالكوا فيها اللي هي هذا
الأولى بالظبط هذه احسبولىها بهذه الطريقة okay
اعطوك المياه واجب هذه تشوفوها في البيت اه
هذه
احسبوها احسبولى هذه ال five seven ال o في five
seven اذا كانت six months بتطبيق المعادلة هذهيعني
هنا واحد زائد ال R اللي هو zero five eight طبعا
هنقسمها على اتناش في المية وهنا نحط ستة على اتناش
بطلع عن كل جهة طيب
طيب هلأ إيش هنسوي واحد زائدطيب احنا على الجدول
احنا حلو واحد زائد او five eight هذي احنا نكسبها
على اتماشي وهذه ستة على اتماشي بس هذا الجواب و
الباقي بتشتغلوا نفس الفكرة بس بدل ما احنا اتماشي
نشوف هل هي أسبوع هل هي سنة هل هي ..
حاولوا تعملوها في البيت و تجيبوا ليها اللقاء
الجاهدال effective annual الجواب ال effective
annual okay اي
واحد
اي واحد اه
واحد point تأكد من هذا الحزب طيب خلّيها عندك هنا
خلّيها عندكم هذه عملوها واجب homework و جيبوليها
يوم السبت فمعكم عندكم بال .. احسبوا .. احسبوا بدي
انا تطلعولي ال .. اعتبروا هذا العمود مش موجود و
جيبوليها بس هذا المطلوب منكم يعني
مطلوب منكوا شغلتان بدي ال .. بدي هذا العمود له هذا
جيبوليا و بدى تجيبولى هذا العمود بس الحل المحلول
موجود عندكم لكن انتوا حسبوليا على الحاسبة لأنه انا
شايف اغلب البنات ماعهاش على حاسبة فاللي هيستفيد بس
مجموعة اربع خمس بنات اللي هيستفيدهم فاروحوا البيت
و اعملولى calculations ل العمودين هدون تمام؟ شوفوا
كيف تم الحس بتاعتهمعرفنا أيش واجبكم يعني و
بتجيبولييا اللقاء الجاي عشان نحلكم اليها طيب okay
اعطيك العافية